CPD IN THE NEWS

The left is undertaking an amazing back door plan to dramatically increase its influence over the Fed’s interest-rate-setting Open Market Committee.

The key activist group, a division of the Center for Popular Democracy, is working to kick the bankers off the boards of directors of the district Federal Reserve banks. Those boards choose the presidents who serve, in rotation, as voting members on the FOMC. Brilliant.

In scope, the left’s plan makes trivial by comparison Auric Goldfinger’s “Operation Grand Slam” to contaminate America’s gold holdings at the US Treasury Depository at Fort Knox. Goldfinger planned to turn them radioactive. Those holdings amounted, in 1964, to about $14 billion. They are now valued at close to $200 billion.

Either way, a tidy sum. Yet it’s just a nickel compared to the Fed’s more than $4 trillion holdings.

Most impressive. The left is undertaking its own Operation Super Grand Slam.

It is doing so proficiently and systematically. Unfortunately for the left, fortunately for America, it has run into a real life James Bond: House Monetary Policy Subcommittee Chairman Bill Huizenga (R-MI). The irresistible force has met its immovable object.

Fed Up, the left’s instrumentality, was repelled during the most recent skirmish. This occurred last week at a hearing of a subcommittee of the House Financial Services Committee, “Federal Reserve Districts: Governance, Monetary Policy, and Economic Performance.”

Fed Up is a project of the Center for Popular Democracy, which, according to Wikipedia (citing a paywalled article by John Judis from the National Journal) is the successor, at least in part, to the somewhat notorious ACORN. According to the Center’s website:

The Federal Reserve has tremendous influence over our economy. Although our communities continue to suffer through a weak recovery and economic inequality keeps growing, corporate and financial interests are demanding that the Fed put the brakes on growth so wages don’t rise. There is a real danger that in early 2015 (sic), the Fed will cut the legs out from the recovery before the economy reaches full acceleration, costing our communities millions of jobs and workers tens of billions in wages.

True, and fair, enough. Let it be said that I, along with much of the right, also am highly critical of the Fed. I, a dues paying member of the AFL-CIO, am of the wing of the right wing that is in full solidarity with Fed Up’s commitment to wage growth.

We share identification of the Fed as a main perp in the failure of workers to thrive. From the right check out, for example, Put Growth First. Its website is headlined “End the Fed’s War on Wage Growth: Restore Prosperity for the Striving Majority.”

I, while opposing tokenism, am in sympathy with Fed Up’s stand that the Federal Reserve is unacceptably deficient in social, gender, and ethnic diversity. I have great admiration for Fed Up’s tactical proficiency, clarity of message, and decency in presenting that message. I, too, am fed up with the Fed.

That said, I am on record as dubious about the Fed’s power to “set” interest rates outside the trivial, and mostly symbolic, impact of setting the discount rate. I also am not part of the “raise interest rates” cheerleader squad on the right. I’m for allowing the credit markets to organically set interest rates based on … wait for it … supply and demand.

I part company with the left on its proposed solution of taking over district Federal Reserve Bank governance. Hola, Venezuela! Upon encountering Fed Up’s representatives while we were waiting to enter the Congressional hearing I requested the opportunity to engage in further conversation. Waiting, eagerly, to hear back.

Fed Up is a class act. Making the voices of the have-nots heard is commendable. Bring it on.

By Ralph Benko

Source

Para los estadounidenses y, en particular, las personas de color, la propiedad de vivienda es una fuerza económica estabilizadora y esencial desde hace tiempo. Ofrece la oportunidad de que las familias aumenten su seguridad económica en el trascurso de las décadas.

Por eso la crisis de ejecuciones hipotecarias fue tan difícil, en especial para los latinos y las personas de raza negra. Significó que su patrimonio, en ocasiones acumulado por varias generaciones, desapareció casi instantáneamente.

Ambos recordamos claramente las difíciles conversaciones que tuvimos con vecinos que pasaban apuros durante el caos. Aquí en Nueva York, como en todas partes, a pesar de que las personas de color no constituían la mayoría de los propietarios de vivienda, se veían afectadas por las ejecuciones hipotecarias con mayor frecuencia. Eso significó que al perder su patrimonio, más y más de ellos se fueron de la ciudad y nuestros vecindarios cambiaron.

Desafortunadamente, aún estamos viendo los efectos. Una purga lenta que se viene produciendo desde hace años a medida que la ciudad se aburguesa se ha facilitado por las ejecuciones hipotecarias y alquileres cada vez más altos, con los que más familias han dejado de ser propietarias para pasar a ser inquilinas. Muchas familias trabajadoras que han perdido su vivienda ahora además tienen dificultad para alquilar, debido al costo en aumento en el mercado.

Wall Street ha encontrado un socio inverosímil en estos desalojos: el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de Estados Unidos (HUD por su sigla en inglés). En todo el país, cientos de miles enfrentan ejecuciones hipotecarias. A pesar de la misión de HUD de “crear comunidades sólidas y sostenibles que incluyan a todos, con viviendas económicas y de calidad”, el departamento ha operado un programa que vende decenas de miles de hogares muy descontados a especuladores de Wall Street.

Cuando los fondos de especulación y firmas inversionistas privadas adquieren estos préstamos, por lo general fuerzan a los propietarios a dejar su vivienda —por medio de ejecuciones hipotecarias o ventas al descubierto (que no cubren las obligaciones hipotecarias) — y luego convierten las residencias en caras propiedades para alquilar, lo que hace que aumenten los precios en todo el vecindario.

En un extraño vuelco del destino, Blackstone Group, una de las más grandes firmas privadas de inversión en el mundo, ahora también es el mayor propietario de casas unifamiliares en alquiler en Estados Unidos. Entonces, Blackstone no solo está desalojando a familias de sus casas; también está sacando a familias trabajadoras de sus vecindarios.

Sin embargo, la práctica continúa. En tan solo los últimos seis meses, HUD ha vendido más de 7,000 préstamos a fondos de especulación y firmas privadas de inversión.

HUD ha programado otra venta masiva de hipotecas afectadas para el 18 de mayo.

HUD, dirigido por el secretario Julián Castro, debe revertir su curso antes de que sea demasiado tarde. Debe poner un alto a esta venta en subasta de viviendas a Wall Street. En vez, debe colaborar con el gobierno de la ciudad de Nueva York y partes interesadas en la comunidad para poner estos préstamos afectados en manos de entidades sin fines de lucro u otros compradores impulsados por una misión, quienes ayudarán a las familias a conservar sus casas.

No se trata simplemente de ilusas propuestas por liberales. Cada vez hay más instituciones financieras dedicadas al desarrollo comunitario que han conseguido capital y están listas y dispuestas a adquirir estos préstamos hipotecarios en mora y colaborar con familias en apuros.

Usan la reducción del  monto principal debido para ayudar a modificar los préstamos afectados y hacer que los pagos sean más costeables. Cuando es realmente imposible evitar las ejecuciones hipotecarias, estas entidades sin fines de lucro formulan planes para la disposición de las propiedades que toman en cuenta las necesidades de vivienda económica de la comunidad que las rodea.

Estos préstamos hipotecarios en mora están vinculados con los propietarios y las viviendas en apuros en nuestros vecindarios. Vender nuestro inventario residencial a los propios depredadores que los pusieron en esta situación no solo demuestra poca visión de futuro, sino que daña nuestras comunidades irreparablemente.

Los especuladores de Wall Street se enriquecieron creando la crisis de vivienda que causó estragos en nuestras comunidades. No se debe permitir que vuelvan a enriquecerse aprovechándose de los restos de los vecindarios que ya han destrozado.

By Ana Maria Archila Y Jonathan Westin

Source

A report released Tuesday by the Center for Popular Democracy and the Milwaukee youth group Leaders Igniting Transformation paints a much more troubling picture.According to the report, in the 2016-2017 school year, Milwaukee Public Schools suspended 10,267 students, including one of every three ninth-graders. The Milwaukee Police Department has 12 dedicated officers assigned to public schools and another six deployed on the streets to take truant students into custody. That’s in addition to 269 school safety assistants, the city’s version of school resource officers. That deployment costs Milwaukee taxpayers more than $15 million a year, but it comes at an even greater social cost.

Read the full article here.

"We’re stronger together. And right now, more than ever, we need our elected officials to be looking at how we expand the safety net, how we provide more opportunities and more stability to communities across the country, not less,” said Jennifer Epps-Addison, a co-executive director of the Center for Popular Democracy Action, a progressive umbrella group organizing the event with the help of local partners.

Read the full article here.